央行鼓励跨境人民币创新业务试点 使用正由贸易项下逐步向资本项下渗透 [ 2014-09-29 ]

据新华社信息

日前,中国人民银行相关负责人表示,鼓励跨境人民币创新业务试点,继续稳步推进跨境人民币业务。来自国内外的众多金融界人士认为,人民币跨境使用将成为未来的一个重要趋势,跨境人民币业务创新重点或将逐步转向资本项下。

政策框架基本建立

央行有关人士表示,目前跨境人民币业务顶层设计、政策框架已经基本建立。自2009年以来,人民银行逐步取消人民币用于跨境交易计价和结算的限制,建立了人民币跨境使用的政策框架。目前,货物贸易、服务贸易、贸易融资、对外直接投资和外商直接投资等领域使用人民币计价结算已基本没有政策障碍,人民币跨境证券投融资试点也在稳妥有序地开展。

据统计,截至今年8月份,经常项下和资本项下跨境人民币结算涉及的174个国家人民币跨境收支占全部本外币跨境收支的比重已经从2010年的1.7%提高到今年上半年的24.6%,货物贸易进出口的人民币结算比重从2010年的2.2%提高到今年1月至8月末的15.8%。人民银行与24个境外央行与货币新签约和续约双边本币互换协议总额度超过2.7万亿人民币。166家境外机构获准进入银行间债券市场,港澳台、伦敦、卢森堡等地先后建立境外人民币清算机制。

人民币跨境业务创新的试验田也在建设之中。2012年12月份以来,经国务院批准,浙江义乌、深圳前海、江苏昆山、上海自贸区、苏州工业园区和天津生态城等地陆续开展了个人经常项下跨境人民币结算、跨境人民币双向贷款等跨境人民币创新业务试点。去年7月份,经国务院批准,广西沿边金融综合改革试验区也开展了个人经常项下的跨境人民币业务试点工作。这些地区的先行先试,将向全国推广提供可复制经验。

逐步转向资本项下

从数据看,今年1—6月份,直接投资项目下的跨境人民币结算量同比增幅达156%,明显高于同期经常项目跨境人民币结算量的增长。

业内专家表示,除了贸易投资结算方面,人民币开始在资本市场上使用,从外汇和外汇期权的每日成交量看,分别晋升到世界第9位和第6位。离岸人民币债券也在2012年出现强劲增长,发行量去年达到2800亿元人民币。

业内人士称,人民币的跨境使用正由贸易项下逐步向资本项下渗透,资本项下的业务明显快于贸易的增长量,未来人民币跨境的投资业务量将保持快速增长。预计至2020年人民币跨境投资结算量将超过跨境贸易结算量。

业务创新稳妥推进

境内外的金融机构正在积极加快区域布点,深入市场布局。在以跨境贸易人民币结算为切入口,逐步推动人民币区域化与国际化的过程中,资本项下的逐步开放成为关键点之一。

然而,资本账户开放有其既定节奏,在跨境人民币业务创新推进过程中,如何稳妥地推进资本项下可兑换,避免大规模资金外逃、限制跨境套利、防范系统性金融风险也是未来必须面对的挑战。

目前,在试验区内对人民币资本项目可兑换先行先试正在稳步推进,而设定试验区将在一定程度上把握好人民币资本项下业务的“水龙头”。业内人士称,目前以个案方式推进资本项下人民币结算,“虽然发生笔数远不及经常项目下业务,但单笔金额较大,基本都是上亿规模。”这种区域内的资本账户开放,很快就会推广至更大区域。

业界人士认为,资本项下的跨境人民币业务创新应逐步推进,跨境人民币资本项目管制也应有序放松,而人民币通畅的流出和回流机制应不断得到完善。

信息来源: 宝钢资讯中心